其实人都不足为惧,事实上,这次合并主要是泛海、清
“找几个VC/PE,问问华微融资计划,同时提醒提醒华微CEO:华微下轮融资,如果还是清辉领投话,她会失去对公司控制权。当然,相信她也知道这点,不过还是提醒下。”
赵汗青回忆下:“确实是这样。两轮领投过后,清辉已经拿走‘华微’股份40%。目前华微股权结构是,创始人也就是CEO本人,占55%,清辉占40%,另家VC占5%——”
“对,”经鸿替赵汗青说完,“那,如果下轮融资还是清辉领投,清辉集团股份数就会超过创始人,从而成为华微第大股东,原创始人失去对公司控制权。”
经鸿帐算得很快。清辉集团每轮投资都会拿走些股份,现在两轮过后共拿40%。假设下轮,华微依然拿出25%公司股份来做融资,同时领投清辉拿走其中20%,那下轮后清辉集团股份数就会达到50%,而创始人股份则会被稀释到41.25%。清辉超过创始人。
具体数字不定,但总归是差不多。
赵汗青已经懂,不过还是要确认确认经鸿意思,他点点头:“对。算算。这次合并失败后,鲲鹏、华微账上资金应该都没多少钱,需要着手下轮融资。那们……可以利用‘华微现在CEO并不完全信任清辉’这点,叫华微拒绝清辉再次领投。”
对华微创始人来说,清辉股份数量超过自己,是危险。
“对。”知道赵汗青已经懂,经鸿却还是想把话说得具体些,他不想出任何纰漏,“这样话,周昶会发现,边,们泛海将继续领投鲲鹏,并且增加股份占比,而另边,因为CEO不信任,他们清辉却无法再领投华微。这样,轮又轮下去,清辉集团股份数只能不断被稀释。再之后,华微钱越花越多,可现在这个年景下,除有母公司支撑着泛海、清辉,对于这个盈利时间尚不明朗、开销却是非常惊人东西,肯投钱VC/PE也没多少,华微总有融资再也融不下去那天,那时候清辉再想合并,就没现在这种条件。现在除CEO这个位置人选,别都好谈,可将来,呵。”
泛海、清辉是战略投资,走长线,而VC/PE们是财务投资,为短期收益,不样。
现在,泛海有40%鲲鹏股份,清辉则有40%华微股份,鲲鹏华微两家公司估值又差不多,因此,在鲲鹏、华微合并案上,泛海、清辉话语权实际上是几乎样。可下轮融资过后,泛海在鲲鹏股份数上升,而清辉在华微股份数下降,双方在谈判桌上就不会是同位置。
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